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中小企业融资难的成因分析及其对策研究

2011-8-8 12:06:00 来源:《商场现代化》 作者:王 宏
  [摘要] 中小企业融资难的成因是错综复杂的,从根本上说银行、政府以及企业自身三方各有其因。解决中小企业融资难的问题,是一项复杂的系统工程,需要政府、金融机构和中小企业三方共同努力,构筑一个完善的适合中小企业发展要求的融资体系。
  [关键词] 中小企业融资成因对策
  “目前,我国工商册登记的中小型企业已超过1000万家,占企业总数的90%以上,工业总产值占全国总数的60%,工业增加量的50%,出口总额的60%,利税的40%,就业机会的75%,在国民经济中正发挥着越来越大的作用,具有不可替代的地位。”对已形成一定经济规模的中小企业来说,如何推动技术革新、增强市场拓展、优化自身管理是决定其能否进一步发展关键性因素。而在其发展过程中遇到的融资障碍,已成为制约中小企业进一步发展的主要问题。
  
  一、中小企业业融资难的成因分析
  
  1.从企业角度考察融资难的原因
  (1)中小企业信用度不高。中小企业不同程度存着自身素质差,资信情况不透明,诚信度低等情况,一些中小企业改制时对银行债务处置不当,转制前严重亏损,转制后不理旧账却能做出盈利报表申请贷款,存在相当普遍的逃避债务倾向,造成银行对改制中的中小企业心存芥蒂,客观上制约其融资活动的顺利进行。
  (2)中小企业规模小,资金实力弱,抗风险能力较差。相对大企业而言,中小企业资产有限、生产经营规模小、负债能力有限、产品市场变化快、经营场所不固定、固定资产更少,且机器设备大多陈旧落后、技术含量低、专业性强、变现率低,人员流动性大、法人代表变动频繁、知名度较小等特点的影响,使得贷款面临高风险,而中小企业的贷款担保责任往往空缺,要落实抵押、担保责任非常困难。另外,中小企业组织关系简单,一般没有上级主管部门,也没有具有责任关系的行业组织,也就不可能有上级部门或其他责任单位为其承担担保责任,担保责任难落实,影响了银行贷款的积极性。
  (3)经营行为短期化,中小企业没有中长期规划,发展战略方面存在一定盲目性。只顾眼前利益,什么赚钱干什么,甚至仿造其他企业的产品,根本不考虑国家产业政策的要求,于是催生出大量的 “小而全”、重复建设、浪费资源、污染环境的中小企业。这部分企业很难得到银行的支持。
  (4)中小企业内部治理结构不健全,管理不够科学。当前中小企业普遍存在财务制度不健全,财务报告真实性与准确性较低,银行利益难以保障的现象,这些往往都是企业治理结构不健全所致。企业财务制度不健全,账表数字不符,部分企业甚至为了逃税而造假账(一个企业两套账、三套账)和进行现金交易,导致银行无法真实考核企业经营状况和贷款项目,只好采取消极态度,不向其发放贷款。
  
  2.从金融企业角度分析融资难的成因
  (1)融资渠道单一。中小企业对银行贷款高度依赖,其直接融资几乎是空白。目前企业的筹、融资渠道依次排序是金融机构贷款、占用客户资金、票据融资、企业职工自筹、外商投资和民间借贷,一旦银行出现“惜贷”或银行资金不足,首先受到冲击的必然是那些中小企业。目前以存单、票据质押贷款居多,不能满足其融资需求。
  (2)银行与企业之间的信息不对称。金融机构作为资金的提供者并不亲自参加企业的日常经营管理活动,它与资金的使用者之间的信息不对称就带来了矛盾和问题。资金的使用者比资金的提供者在企业经营状况方面拥有更多的信息,因此他们就有优势在事先的谈判、合同签定的过程中或事后资金使用过程中损害资金提供者的利益,使资金提供者承担过多的风险。由于中小企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差别,以及单位贷款处理成本随贷款规模的上升而下降等原因。
  (3)融资成本高难度,缺乏规模效益。对于国有商业银行来说,给中小企业贷款确实存在着形成不了“规模效益”的问题,中小企业要求的每笔贷款数额不大,频率高,但每笔贷款的发放程序、经办环节,如调查、评估、监督等都大致相同,结果银行的贷款单位经营成本及监督费用上升。由于中小企业自身的“零售”融资的特点,将使其融资成本比“批发”融资利率平均高出2个~4个百分点。银行从节约经营成本和监督费用的“经济性”出发,也不愿与中小企业打交道。
  
  3.从政府角度分析融资难
  (1)政策支持不够。在搞活中小企业的问题上,虽然政府近年来逐步重视,却由于市场尚不完善等原因,各种配套措施的契合度不够。由于中小企业规模小,其技术创新对外部环境和服务体系的依赖性较大。政府对于创新的财政、税收和金融政策支持还不够。
  (2)法律体系不健全。我国的中小企业所有制构成比较复杂,而我国的企业立法和有关政策又主要是按照所有制性质来制定的,这就使得不同所有制性质的中小企业处在不同竞争起跑线上,不利于中小企业的更快发展。
  二、中小企业融资难的对策建议
  
  要从根本上解决中小企业融资难的问题,必须针对我国中小企业的特点,构建一个公平开放、立体化、全方位、多层次的金融体系。
  
  1.中小企业:不断修炼自我
  (1)推进中小企业信用制度建设,建立和完善信用担保体系。中小企业融资离不开“信用”二字,逐步建立内、外部相结合的、配套的信用管理体系,通过增强借款人的信用意识,采取有效的贷款担保方式来提高信贷资金的安全保障程度。同时银行应完善信用评级制度,调整对中小企事业信用等级评定方法和信贷掌握标准。
  (2)完善中小企业制度,健全治理机构。改革不适应市场要求的制度,规范财务制度。首先、建立现代企业制度,坚持多种形式放开搞活,优化产权和产业结构,使中小企业在专业合作与社会化竞争中不断提高素质和效益。其次、推动中小企业制度多元化和社会化,实现治理结构合理化。再次、规范财务制度,建立能正确反映企业财务状况的制度,增加企业财务透明度,改善其自身融资条件。
  (3)强化中小企业内部积累,实现内源融资和外源融资的有效结合。必须充分挖掘自身潜力,加强企业内部的科学管理,设法提高企业经营效益,不断提高中小企业运行效率与融资效率,进而促进社会经济的良性循环。
  
  2.政府:相关的政策扶持
  (1)考虑制定并实施中小企业特殊财税优惠政策。国家应建立和规范中小企业的税收优惠、贷款利息优惠、直接拨款等政策。财政税收政策主要用于支持新建企业和鼓励中小企业技术制造。进一步放宽创办中小企业的外部条件,降低注册资本金,简化开业登记手续;对设备投资可减免所得税;对采用特定新产品和新技术领域的企业实行一定期限的减免税政策;增加政府在中小企业的采购等。
  (2)支持中小企业的法律法规建设。必须抓紧制定《中小企业基本法》或《中小企业促进法》等法律法规,使中小企业管理走上法律化轨道。使得中小企业金融机构以及中小企业的融资等具有法律地位和法律规定。在此基础上,对中小企业银行、基金等金融机构专门立法,规范其职责、资金来源、运作方式等。
  
  3.金融机构:完善的服务体系保障
  (1)尽快建立支持中小企业发展的多层次、多渠道的融资保证体系。①应大力创新金融产品,放松银行业的准入制度,建立一个以中小金融机构为主体的金融体系。②充分利用现有政策性银行体系,通过立法形式保证政策性金融机构对中小企业的融资比例。③有必要开辟资本市场,建立“二板市场”在创业板条件不成熟的条件下,可以开设科技板。发展建立我国风险投资体系,加速推进融资方式和金融制度的创新。④尽快组建促进中小企业发展的国家政策性银行——国家中小企业银行,用于扶持中小企业的技术创新,以及符合国家产业政策的中小企业的发展。⑤创建中小企业风险投资公司,对风险高但极具发展潜力的高科技中小企业进行投资。
  (2)提高金融服务水平,试行改革,强化手段,促进发展。完善金融服务配套体系。强化服务意识,改进内部管理,重组业务流程,建立一套针对中小企业融资需求特点的零售业务运作模式,简化贷款审批手续,拓展服务新领域,积极灵活地为中小企业提供结算、汇兑、转账和财务管理等多种金融服务。同时发挥信息灵通的优势为中小企业提供政策咨询、技术推广、市场开拓、财务顾问等多种信息咨询服务,降低金融机构自身的金融风险。
  
  
 
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